Греки опционов это четыре чувствительности цены строки билета дельта, гамма, тета и вега. Они отвечают на простые вопросы сколько ты зарабатываешь на малом шаге цены базы, как быстро ломается премия со временем, что случится если вола взлетит или упадёт. Если термин ты уже понимаешь как «наклон премии к цене BTC», ниже один лонг-колл BTC и четыре кнопки, которые я всегда смотрю до отправки ордера. Базовый контракт и разница типов бралась в опционном гайде для спотовика, цифры колл-пута живьём в разборе на BTC.
Люди иногда платят только за красивую премию без чтения греков, а потом удивляются что «цена базы почти там же, билет уже дешевле». Продаже премии сопряжена с совсем другой картой чувствительностей там я отдельно читаю риски в честном гайде по продаже ради вознаграждения. Здесь наоборот лонг, чтобы ты увидел плюсовые и минусовые силы в одной сборке без лишней алгебры.
Регистрируешь биржю под РФ-поток котировочные цепочки веду через Bybit по ссылке partner.bybit.com/b/HALYAEV, обзор площадок в сравнении для РФ.
Почему один лонг-колл это удобный скелет
Беру одну покупательскую линию в ликвидной серии BTC и не держусь за точку спота этого достаточно чтобы говорить про знак сил без выдуманных котировок дня.
У лонга премии дельта чаще всего между нулём и одним ты зарабатываешь когда база давит наверх, теряешь на времени и на том что вола переоценена не в твою сторону.
Если коротко ты смотришь не только на строку премии, а ещё на четыре наклона каждый описывает чью-то маленькую подножку.
Я перед входом завожу мини-шпаргалку: дельту и гамму читаю связкой со страйком, тету сопоставляю с календарём серии и датами возможных качелей по веге только после этого включается привычка «зацепиться за большую красную премию без анализа».
Дельта сколько движения базы переложится в билет
Дельта это самый прямой «переводчик» от тика BTC к бумажной прибыли опциона. Для звонков знак положительный ты радуешься росту базы если остальной рынок молчит.
Если ты привык к линейному PnL на споте, дельту можно читать как долю этого линейного шага которая застряла в нашей искривлённой премии биржа уже сама смешивает контракт и маржу тебе нужно понимать направление.
Гамма когда дельта перестаёт быть «константой»
Гамма говорит насколько агрессивно сама дельта меняется когда база уже сместилась. Рядом с зоной «на деньгах» маленький шаг может перекроить дельту быстрее чем ты ожидал.
Для честности я здесь же смотрю ширину стакана и комиссионные они убивают эффект гаммы на малых счетах когда ты делаешь крошечные лоты вокруг середины платёжной горки сборки см. конструкции из нескольких ног.
Тета как время давит премию каждый день
Тета обычно отрицательная у покупателя календарь списывает кусок премии даже когда спот топчется ты платишь за возможность которая тает.
Я ставлю её рядом с датами событий волатильности календарь не шутит когда до экспирации остаются считаные недели маленький флэт становится дорогим.
Вега что будет если все начнут переоценивать будущую тряску
Вега ловит сдвиг подразумеваемой волатильности. У лонг-колла вега типичный знак положительный ты выигрываешь когда рынок перестраивает ожидание скачков даже если мгновенный спот почти не сдвинулся.
На живых качелях ты часто получаешь день когда лента шумит и IV перекраивает премию без заметного сдвига спота когда ожидания тряски падают вега лонга тоже может просесть ты видишь убыток маркировки даже если «цифры BTC почти там же».
Разворот здесь противоположность тихому уик-энду когда вола сдувается и премия стонет без новости по монете.
Перед ордером я сверяю четыре силы в одной строке
Смотрю дельту и гамму вместе не отделяя «красивую цену» от второй производной они одновременно объясняют что будет завтра на том же счёте.
Тета и вегу читаю как пару времени против ожиданий трейдеров ты либо платишь за место возле качелей либо просишь рынок дороже оценить будущие скачки.
Я зарабатываю на рынке, не угадывая, куда прыгнет свечка.
В боте есть бесплатный способ на портфель и таблицы: @halyaev_invest_bot.
Связка греков в одном билете простыми словами
Дельта и гамма отвечают на дорожную карту если цена BTC коснётся нужного уровня тета считает дни против тебя вега добавляет ставку что рынок начнёт бояться качелей дороже.
Не путай знаки у продажи премии и у лонгов это разные животные в гайде по продаже ты увидишь обратную картину сил где короткая вега становится главным стресс-тестом.
Для кого закрытое обучение по опционам
Опционы это инструмент, где цена ошибки выше, чем в спотовом трейдинге. Поэтому я учу опционам в закрытой группе, не массовый курс без обратной связи.
Подходит, если:
- Уже торгуешь спотом или фьючерсами и понимаешь, как двигается книга.
- Хочешь системно ставить платеж профиля через греков и сборки а не ставить ставку вслепую.
- Готов считать риск маленьким лотом до того как разгонять размер.
Не подходит, если:
- Ищешь кнопку «печатать процент каждый день».
- Не собираешься читать терминальные колонки и комиссионные бирж.
Внутри греков конструкции бэктесты платформа и чат 49 990 ₽ базовый набор, через бота @halyaev_invest_bot активируешь автоматическую скидку 5 000 ₽ окно 48 часов. Консультация по входу у @halyaev в Telegram.
Частые вопросы
Можно ли торговать опционы только по премии?
Сможешь, но это вслепую премия не говорит что время и вола сделают с твоей позицией завтра греки закрывают эту щель числом из терминала.
Вега одинакова у звонков и путов?
Знак может совпасть для лонговых опционов в стандартных постановках, но платёж профиль будет разным читать показатель нужно только в связке со страйком экспирации и книгой.
Почему гамму называют «второй порядок» простыми словами?
Потому что она описывает ускорение изменения основной линии чувствительности дельта уже первая ступень сказать «куда качнётся строка», гамма говорит насколько эта история будет нелинейной при следующем таком же шаге.
Связано ли название «греки» со страной Греции?
Это просто торговое имя исторически брали обозначения из греческого алфавита к стране Греции и к конкретной формуле из Афин это не цепляет.
Существует ли ещё «ро» и надо ли его знать новичку?
Ро описывает чувствительность к процентным ставке на деньги в некоторых цепочках крипту это второстепенный шум против дельты веги или теты поэтому порядок чтения остаётся прежним сначала четыре столбца выше уже потом думай нужен ли ставочный вклад именно этой платформы.
Где дальше копнуть сборки после греков?
Три сборки простыми словами про портфель, плюс выбор бирж для РФ.
Нужно ли выводить модель Блэка-Шоулза руками?
Нет, терминальные греки биржа уже посчитала тебе остаётся прочесть знак без вывода длинной формулы дома на салфетке.
Больше цифр по рынку и наблюдений кидаю в канал halyaev_invest.
Материал отражает личный опыт автора и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Торговля опционами и деривативами связана с риском резких и существенных потерь вплоть до полной потери внесённого капитала. Чувствительности в терминале не отменяют комиссионные бирж маржевые режимы и налоговый статус резидента. Учебные упрощения не гарантируют будущую результативность входов.
