Вертикальный спред платит входом дешевле одиночной покупки и режет выплату, лонг-стрэддл платит дважды премией входа но ловит сильное движение в любую сторону, бабочка собирает зону «осторожной ставки» с чёткой картой убытка. Если ты уже понимаешь одиночный колл и пут, слово «конструкция» здесь просто значит несколько строк в билете вместо одной. Ниже мой порядок рассуждений перед ордером. Базу по контракту и экспирации бери в опционном гайде для спотовика и в разборе колл и пут на BTC.
В чате люди хотят сборку которая «решит всё без движения цены». На деле выбираешь как сложить билет: спред, когда нужны чёткая просадка и вход дешевле одиночника; лонг-стрэддл, когда ждёшь сильную вола; «бабочка», когда остался у продаж премии и хочешь зажать дальнюю выплатную кромку без лишнего художества.
Веду котировочную цепочку через Bybit partner.bybit.com/b/HALYAEV; выбор бирж для РФ здесь.
Вертикальный спред ты платишь меньше и забираешь меньше
Открываешь две строки билета одинакового срока разные страйки: докупил ближе к деньгам продал подальше и сразу уменьшил чек против одиночной покупки, отдав часть возможного апсайда короткой ножкой.
Сетку BTC пересматриваю живьём в терминале разброс и комиссию не угадываю по графику спота.
Короткая нога уже не книжная «голая» ставка всё равно смотри платёж и маржу через терминал. После любого входа где продаётся премия отдельно прочти разбор продажи опциона ради премии; защита портфеля путом – в гайде на BTC.
Я зарабатываю на рынке, не угадывая, куда уйдёт цена следующей свечой.
В боте я держу бесплатную первую базу про портфель и таблицы – @halyaev_invest_bot.
Лонг-стрэддл ты платишь дважды и ждёшь качеля
Колл и пут одинакового срока и страйка чаще берут около живого спота если хочется симметрии на качок туда-сюда. Если прорыв уже случился фиксируешь живую половину и ведёшь оставшийся блок по биржевому регламенту пока комиссия не забрала экономику.
На боковике платёж временем кусает сильнее: две покупательские премии вместо одной. Поэтому лонг-стрэддл это именно ставка что рынок сорвет узкий коридор отдельной «против премии» магии тут не добавляешь.
«Бабочка» упаковывает нерв в коридор
Типичный каркас: продаём «тело» между ближними страйками и добавляем дальние крылья чтобы получить узкий платеж в середине дороже чем просто набрать сумму одинаковых лонгов вручную.
Комиссии и переход между уровнями съедают крошки если ты не переоценил сценарий поэтому сначала биржевая симуляция отправка ордеров только после.
С чего начинаю я перед входом в связку
Сверяю bid-ask, серию месяцев и ликвидность цепочки чтобы не промахнуться в недельник вместо кварталки. Прогон три сценариев перед ордером: тихое тяготение, резкая тряска узкий канал плюс вариант с тонким стаканом на толстых лотах.
Связки либо дешевле на входе либо задают желаемый профиль без новой халявы. Экспирация комиссия маржа и смешение спота с деривативами на одном счёте проверяй сам особенно перед выводами.
Правило для новичков которое экономит счёт
Если границу платежа между страйками не видишь бери маленький одиночный контракт вместо бабочки с красивой картой комиссионные её съедают первыми. Первые тестовые блоки открывай меньше привычного размера тихая сессия стоит дороже суматохи среди недели.
Для кого закрытое обучение по опционам
Опционы это инструмент, где цена ошибки выше, чем в спотовом трейдинге. Поэтому я учу опционам в формате закрытой группы, не масс-маркет.
Подходит, если:
- Уже торгуешь спотом или фьючерсами и понимаешь, как работает рынок.
- Хочешь системно работать с риском, а не ловить движение на авось.
- Готов разбираться в греках, конструкциях и бэктестах.
Не подходит, если:
- Ищешь «волшебную таблетку» без торговли и без учета комиссии.
- Не готов считать и проверять гипотезы на маленьком размере.
Внутри спреды стрэддлы бабочки бэктесты чат платформы 49 990 ₽ через бота @halyaev_invest_bot минус 5 000 ₽ при активации оффера 48 часов. Набор @halyaev.
Частые вопросы
Спред «автоматом» ограничивает риск?
Дебетная связка задаёт понятную картину между страйками но маржа и комиссионные ты проверяешь отдельно. У кредитной позиции нет бесконечного хвоста голого продавца, зато платёж внутри блока может болеть пока рынок топчется между полосами.
Стрэддл или просто два отдельных хеджа?
Это один билет симметрии на момент покупки, не сумма случайных пут-коллов с разными сроками. Для симметрии страйков и времени ты обычно берёшь одну серию если не смешиваешь ликвидность умышленно.
Бабочка подходит для ежедневного входа после новостей?
Не как привычка. Узкая «горка» в центре платит когда попал в узкий коридор, комиссионные режут когда рынок прыгал туда-сюда и центр уже не там.
Что почитать раньше чем брать любую сборку?
Спред между ценами бирж это тот же «спред»?
Слово похожее, смысл другой это сборка из нескольких опционных строк а не котировочный арбитраж между площадками.
Разбор рынка и живые наблюдения скидываю в канал halyaev_invest.
Материал отражает личный опыт автора и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Торговля опционами и криптовалютами связана с риском резких и существенных потерь вплоть до полной потери внесённого капитала. Упрощённые примеры не гарантируют будущую доходность. Учитывай комиссии биржи, маржу и свой налоговый статус резидента.
